Mappa del rischio tariffario: Quali sono le città cinesi più esposte al commercio estero?

L’esposizione commerciale della Cina non è distribuita in modo uniforme, con le città costiere e di confine cinesi più vulnerabili ai rischi tariffari, e le province interne che stanno diventando nodi commerciali resilienti. Sono state adottate politiche nazionali e locali proattive per diversificare i mercati, rafforzare la logistica e migliorare la resilienza economica a lungo termine.

Con il riemergere degli attriti commerciali globali, in particolare con le rinnovate minacce di escalation tariffaria nei confronti delle esportazioni cinesi, diventa sempre più importante capire come la Cina dipenda dai vari mercati regionali. Sebbene la performance delle esportazioni nazionali cinesi rimanga resiliente, con un aumento delle esportazioni del 1° trimestre 2025 del 6,9% su base annua a 6,13 trilioni di RMB (841,22 miliardi USD), il grado di esposizione al commercio estero tra le province varia in modo significativo. Alcune regioni, in particolare quelle costruite su grandi volumi di produzione e sul commercio transfrontaliero, sono molto più vulnerabili agli shock esterni rispetto ad altre.

La dipendenza dal commercio, tipicamente misurata come il rapporto tra le importazioni e le esportazioni totali di una regione e il suo PIL, fornisce un utile indicatore per valutare la sensibilità tariffaria. Un elevato indice di dipendenza spesso riflette un’integrazione dinamica nei mercati globali, ma segnala anche una maggiore esposizione alla volatilità geopolitica e alle barriere commerciali.

Città come Shenzhen, Dongguan e Jinhua (sede di Yiwu) registrano regolarmente volumi di commercio estero che superano la loro produzione economica totale. Intanto, le città di confine come Chongzuo nel Guangxi sono diventate nodi fondamentali nel commercio terrestre della Cina con il sud-est asiatico. Queste aree si trovano in prima linea nei nuovi attriti commerciali, sopportando il peso dell’incertezza politica, dell’interruzione delle spedizioni e del cambiamento della domanda globale.

In questo articolo esaminiamo quali province e città industriali chiave dipendono maggiormente dal commercio estero, esploriamo come la composizione settoriale modella la vulnerabilità tariffaria e passiamo in rassegna le ultime risposte politiche locali e nazionali volte a mitigare la pressione esterna. Mentre la Cina continua a navigare in un sistema commerciale globale sempre più frammentato, le disparità regionali nell’esposizione commerciale plasmeranno sia il profilo di rischio che la resilienza dell’economia del Paese orientata alle esportazioni.

Indice di dipendenza dal commercio come indicatore di rischio

Nel contesto dell’escalation delle tensioni commerciali globali, l’indice di dipendenza commerciale, definito come il valore totale delle importazioni e delle esportazioni rispetto al PIL di una regione, funge da parametro critico per valutare l’esposizione agli shock economici esterni. Se da un lato l’elevata dipendenza dal commercio spesso segnala una forte integrazione globale e competitività nelle esportazioni, dall’altro indica una maggiore vulnerabilità alle perturbazioni legate ai dazi, soprattutto quando le catene del valore dipendono fortemente dalla domanda estera o dai fattori produttivi importati.

Dipendenza dal commercio a livello provinciale

In tutta la Cina, le province lungo le coste orientali e meridionali mostrano i più alti indici di dipendenza commerciale. Il Guangdong, ad esempio, nel solo primo trimestre del 2025 ha registrato oltre 2,09 trilioni di RMB (286,81 miliardi di dollari) di esportazioni alimentate dai suoi giganti manifatturieri di Shenzhen e Dongguan. Anche il Jiangsu e lo Zhejiang mantengono un’esposizione sostanziale, con entrambe le province che si collocano tra le prime tre in termini di volume assoluto delle esportazioni e superano costantemente le medie nazionali nel rapporto commercio/PIL.

In particolare, le province interne orientate al commercio come il Sichuan e Chongqing hanno visto un aumento della dipendenza man mano che si integrano nelle catene del valore transnazionali e nei corridoi logistici della Belt and Road Initiative. Sebbene i volumi complessivi degli scambi rimangano inferiori a quelli delle principali regioni costiere, il rapido ritmo di crescita, in particolare nell’elettronica e nei componenti automobilistici, segnala una crescente esposizione che merita un monitoraggio più attento.

Centri di produzione ed esportazione a livello di città

All’interno di queste province, specifiche città mostrano un ruolo determinante nel commercio estero rispetto alla loro scala economica. Shenzhen e Dongguan rimangono i principali motori delle esportazioni, con il volume degli scambi commerciali di ciascuna città che, nel giro di alcuni anni, ha superato il PIL locale. Yiwu, sotto la giurisdizione di Jinhua nella provincia di Zhejiang, è un altro attore chiave, specializzato in piccole materie prime e con forti legami con i mercati in Asia, Europa e Medio Oriente.

Più nell’entroterra, Chongzuo nel Guangxi è diventato un porto terrestre vitale per il commercio dell’ASEAN, in particolare nell’ambito del Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP). Sebbene spesso trascurati nelle discussioni commerciali nazionali, questi nodi urbani sono fortemente esposti ai cambiamenti nelle politiche di frontiera, nelle tariffe di spedizione e nelle strutture tariffarie.

Di conseguenza, sia i dati provinciali che quelli sub-provinciali sono indispensabili per valutare chi è destinato a perdere o ad adattarsi di più di fronte alle mutevoli politiche commerciali globali. Con il 1° trimestre 2025 che mostra un volume totale di scambi record di 10,3 trilioni di RMB (1,41 trilioni di dollari) e una crescita del 6,9% delle esportazioni nonostante la domanda globale più debole, la posta in gioco rimane alta per le regioni che hanno a lungo puntato le loro strategie economiche sul commercio transfrontaliero.

Principali province dipendenti dal commercio e loro composizione industriale

Guangxi: Chongzuo è leader nel commercio di frontiera

In cima alla lista nazionale per la dipendenza dal commercio c’è Chongzuo, Guangxi, dove il volume totale degli scambi ora supera il suo PIL, evidenziando una dipendenza superiore al 100%. Situata in posizione strategica al confine con il Vietnam, Chongzuo ospita una delle più alte concentrazioni di porti terrestri della Cina, tra cui il fondamentale Passo dell’Amicizia. Continua ad essere un punto di riferimento per il commercio terrestre ed è centrale per lo sviluppo del corridoio ferroviario Cina-Vietnam.

Zhejiang: Jinhua (Yiwu) mercato del mondo

Nello Zhejiang, Jinhua, in particolare il quartiere di Yiwu, è rinomato per il suo ruolo di “supermercato del mondo”. La dipendenza dalle esportazioni della città supera il 100%, trainata da un robusto e-commerce e dai settori della manifattura leggera. Rimane una delle economie cinesi più orientate all’esportazione, che fa leva su un forte settore privato e una rete di acquirenti a livello globale.

Guangdong: Shenzhen e Dongguan dominano la produzione di alto valore

Il Guangdong rimane una pietra miliare del commercio estero della Cina, con Shenzhen e Dongguan con il valore totale del commercio fra i più alti del Paese. La sola Shenzhen ha superato i 4 trilioni di RMB (548,92 miliardi di dollari) di volume degli scambi nel 2024. Queste città sono specializzate in elettronica, telecomunicazioni e macchinari e hanno costruito un solido ecosistema di esportazione supportato da una logistica avanzata e da infrastrutture portuali.

Jiangsu: produzione di esportazione di energia elettrica di Suzhou e Wuxi

Suzhou è una delle poche città della Cina con una dipendenza dalle esportazioni che si avvicina al 98%, riflettendo una forte dipendenza dai mercati internazionali. Insieme a Wuxi, costituisce la spina dorsale dell’alta tecnologia e della produzione di componenti per auto del Jiangsu, contribuendo in modo significativo alle esportazioni cinesi di elettronica e macchinari.

Fujian: Xiamen e Quanzhou estendono la competitività costiera

Con oltre il 100% di dipendenza dal commercio a Xiamen, il Fujian continua a capitalizzare i vantaggi della sua posizione costiera. L’abbigliamento, l’elettronica e i prodotti chimici costituiscono il fulcro del suo mix di esportazioni. La provincia ha recentemente proposto un’ulteriore integrazione del commercio nazionale e internazionale, cercando di certificare le aziende “leader a doppia circolazione” con competitività globale.

Città dell’interno che guadagnano terreno: Chengdu e Chongqing

Mentre le città costiere rimangono dominanti, città dell’entroterra come Chengdu e Chongqing stanno guadagnando slancio, supportate dai treni merci Cina-Europa e dalle iniziative politiche per bilanciare il commercio regionale. Gli scambi di Chengdu del primo trimestre hanno superato per la prima volta gli 800 miliardi di RMB (109,68 miliardi di dollari), avvicinandosi alla top ten a livello nazionale.

Tutto sommato, mentre la Cina aumenta la sua strategia di “doppia circolazione”, con legami interni più forti e un’apertura sostenuta, le città che dipendono dal commercio, in particolare quelle che si trovano a cavallo di corridoi terrestri e marittimi critici, sono destinate a rimanere nodi vitali nelle catene di approvvigionamento globali.

Scenari di guerra commerciale: quali regioni e settori sono più esposti?

Poiché le tensioni geopolitiche globali continuano a plasmare le dinamiche commerciali, per le imprese e i responsabili politici è fondamentale capire quali regioni e settori all’interno della Cina siano più vulnerabili all’escalation tariffaria o ai venti contrari normativi. La valutazione della composizione delle esportazioni e dell’orientamento al mercato a livello provinciale fornisce un quadro più chiaro dell’esposizione al rischio in potenziali scenari di guerra commerciale.

Le province con economie fortemente dipendenti da specifiche categorie di esportazione ad alto rischio, come l’elettronica di consumo, i ricambi auto e il tessile, tendono ad affrontare una maggiore esposizione agli attriti commerciali. Inoltre, le regioni con una quota significativa di esportazioni destinate agli Stati Uniti o all’Unione Europea sono particolarmente suscettibili agli shock tariffari o alle barriere non tariffarie.

Guangdong: Alta sensibilità al mercato statunitense e al settore dell’elettronica

Il Guangdong, a lungo considerato la potenza delle esportazioni cinesi, esemplifica un profilo ad alto rischio. La sua solida base di produzione elettronica e la profonda integrazione con le catene di approvvigionamento rivolte agli Stati Uniti lo rendono estremamente sensibile alle modifiche tariffarie. In particolare, la concentrazione della Provincia nell’elettronica di consumo e nei componenti, settori comunemente presi di mira nelle controversie commerciali, implica che anche piccoli incrementi delle barriere commerciali potrebbero causare effetti economici significativi.

Zhejiang: Attrito normativo nel commercio di piccole materie prime

Lo Zhejiang, in particolare attraverso la sua città principale – Jinhua – e il centro commerciale di Yiwu, è leader nell’esportazione di piccole materie prime. Sebbene la diversificazione sia relativamente forte, la natura di questi prodotti—spesso a bassa redditività e dipendenti da procedure doganali semplificate—li rende vulnerabili a nuovi oneri di conformità, come i requisiti di tracciamento dell’origine o i protocolli di ispezione più rigorosi. In caso di dazi ritorsivi o di attriti commerciali, il settore della manifattura leggera dello Zhejiang potrebbe affrontare costi normativi sproporzionati.

Fujian: vulnerabilità nel settore dell’abbigliamento e delle calzature

La struttura delle esportazioni del Fujian è in particolare concentrata in settori ad alta intensità di manodopera come quelli delle calzature e dell’abbigliamento, in particolare per i mercati occidentali. Questi settori sono in genere tra i primi colpiti dalle misure protezionistiche e devono affrontare un crescente controllo sugli standard operativi e ambientali. In un clima di crescenti tensioni commerciali, i produttori con sede nel Fujian potrebbero dover esplorare la diversificazione della produzione o spostarsi verso mercati non occidentali.

Province interne: minore esposizione, ruolo strategico in crescita

Al contrario, le province interne come il Sichuan e Chongqing sono meno dipendenti dai tradizionali mercati occidentali. La loro integrazione nelle catene di approvvigionamento globali è sempre più supportata da rotte diversificate, in particolare attraverso il China-Europe Express e le iniziative di connettività regionale nell’ambito del quadro Belt and Road. Questi corridoi logistici non solo riducono la dipendenza geografica, ma rafforzano anche la resilienza contro le azioni commerciali unilaterali.

Contromisure politiche nazionali e locali: come la Cina sta attutendo l’impatto

Con il persistere dei venti contrari del commercio globale, la Cina sta adottando un approccio politico a doppio binario per mitigare gli shock esterni, rafforzando al contempo la stabilità economica interna. I dati recenti e le risposte politiche mirate rivelano come gli attori nazionali e subnazionali stiano lavorando per proteggere i settori esposti al commercio e mantenere il ruolo del Paese nelle catene di approvvigionamento globali.

1° trimestre 2025: segnali di resilienza in un contesto di indebolimento delle importazioni

Secondo i dati doganali per il primo trimestre del 2025, la performance delle esportazioni cinesi è rimasta solida, registrando un aumento su base annua del 6,9%. Al contrario, le importazioni si sono contratte del 6% nello stesso periodo, riflettendo un contesto di domanda interna cauta e i continui aggiustamenti alle dinamiche della catena di approvvigionamento.

Da notare in particolare, le imprese private hanno rappresentato il 56,8% del commercio totale nel primo trimestre, un massimo storico. Questa tendenza sottolinea il ruolo crescente delle entità orientate al mercato nell’affrontare le sfide del commercio globale e nell’adattarsi all’evoluzione delle richieste dei consumatori e delle normative.

Risposte locali: strumenti di politica di precisione a livello comunale e provinciale

In risposta alle vulnerabilità e alle opportunità regionali, i governi locali hanno implementato una serie di misure proattive per rafforzare la competitività commerciale e costruire la resilienza delle esportazioni.

Per esempio:

• Il centro manifatturiero di Dongguan, situato nella provincia del Guangdong, ha introdotto un pacchetto di politiche completo volto a migliorare la capacità di e-commerce transfrontaliero della città. Gli elementi chiave includono il sostegno al deposito all’estero, gli incentivi per le imprese che utilizzano i codici di controllo doganale 9710 e 9810 (rilevanti per le esportazioni e i resi transfrontalieri di e-commerce) e l’ottimizzazione delle relative politiche fiscali. Queste misure sono concepite per aiutare le imprese locali a mantenere la quota di mercato internazionale nonostante la volatilità del contesto esterno.
• Strategia di integrazione commerciale del Fujian: la provincia del Fujian sta promuovendo un modello di integrazione del commercio interno-esterno  che supporta le imprese “dual-market”, ovvero le aziende che vendono sia a livello nazionale che internazionale. La Provincia sta inoltre incoraggiando le società di logistica ad espandere la loro portata globale, rendendo l’accesso più agevole agli acquirenti esteri e riducendo i costi di transito e conformità.

Priorità a livello nazionale: circolazione interna e apertura strategica

A livello macro, la Cina continua a perseguire una politica di rafforzamento della circolazione interna, parte della sua strategia di “doppia circolazione”, pur mantenendo un grado calibrato di apertura nei settori critici, in particolare nel settore manifatturiero. Ciò include misure per sostenere l’innovazione, mantenere la sicurezza della catena di approvvigionamento e attrarre investimenti esteri nei settori manifatturieri avanzati e ad alta tecnologia.

Ancorando la politica commerciale in un quadro più ampio di modernizzazione economica e di aggiornamento strutturale, la Cina mira a migliorare la sua resilienza agli shock esterni senza ritirarsi dalla globalizzazione.

Consigli strategici per esportatori e investitori

Le imprese e i responsabili politici devono affrontare una crescente pressione per adattarsi sia all’evoluzione delle dinamiche commerciali globali che all’aumento dei rischi tariffari. La mutevole geografia dell’esposizione commerciale, combinata con il contesto politico proattivo della Cina, offre diversi spunti strategici per gli stakeholder che navigano in questo panorama complesso.

Valuta il rischio e diversifica la tua strategia

Le società orientate all’export, in particolare quelle concentrate nelle province costiere ad alta esposizione o in settori come l’elettronica di consumo, l’abbigliamento e i componenti automobilistici, dovrebbero rivalutare i loro profili di rischio:

• L’esposizione geografica è importante: le aziende devono valutare il grado di suscettibilità delle loro operazioni alle vulnerabilità specifiche della regione, tra cui la dipendenza dai mercati che affrontano tensioni commerciali (ad esempio, gli Stati Uniti e l’UE) o il controllo normativo specifico del settore.
• La diversificazione è fondamentale: lo sviluppo di mercati alternativi, lo sfruttamento di accordi multilaterali e l’esplorazione di rotte logistiche sottoutilizzate come il China-Europe Railway Express possono ridurre l’eccessiva dipendenza dai corridoi bilaterali instabili. Allo stesso modo, investire in canali commerciali digitali e soluzioni di magazzino doganale può aumentare la flessibilità operativa e ridurre l’attrito doganale.

Navigare nel panorama commerciale odierno richiede una combinazione di agilità operativa e lungimiranza politica. Per gli esportatori, ciò significa comprendere le vulnerabilità geografiche e settoriali, mentre per i responsabili politici richiede investimenti strutturali che diffondano la resilienza in modo più uniforme nel vasto panorama economico cinese.

Adottando una visione a lungo termine, le parti interessate possono prepararsi meglio alle mutevoli realtà del commercio globale e assicurarsi una posizione più stabile nella prossima fase della globalizzazione economica.

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